装备制造放缓背景下传统仍将乏力

　　201 - | 发布者：柴喜男 | 来自工程机械工程机械行业下半年难有实质突破,由于低基数将增长20%:上半年工程机械行业复苏力度较弱。 工程机械行业下半年难有实质突破,由于低基数将增长20%:上半年工程机械行业复苏力度较弱。基建增速减缓、流动性趋紧、地产新开工见顶使得需求缺乏向上动力。下调全年增长预测至5%到10%,但由于去年下半年异常低的基数,下半年销量增速能够达到20%。

　　能源结构调整带动压裂设备和LNG设备维持高景气度:四川省的页岩气开采进展顺利,今年产量有望达到1亿立方。LNG加气站将在四川省迅速铺开。天然气涨价仍能保证LNG重卡至少15%的燃料经济性。未来三年压裂设备增速在 0%左右,而LNG设备行业增速有望达到70%。

　　制造业劳动力结构变化推动机器人系统集成商行业首先受益:各大机器人厂商反馈今年我国机器人需求向好,除汽车行业外,电子和食品饮料的需求增速加快。在产业链中,本土系统集成商具有更大的发展优势,向本体制造拓展的确定性更高。机器人行业增速将保持在 0左右。 制造业结构升级拉动 D 打印快速成长: D打印具有 个应用层次。处于快速成长期的是能够直接打印金属零部件的打印机产品;进入稳步成长的则是用于模型设计的 D打印机;处于快速膨胀的是用于桌面的消费级打印机。

　　在普遍高估值的新贵中,最有可能超预期的是LNG设备和 D打印:对于成长性行业重趋势而不重估值,所以行业配臵上要选择最有可能向上超预期的。对此我们的排序为LNG设备 D打印 工业机器人 压裂设备。