媒体年传媒行业十大畅想荐股了

媒体：2015年传媒行业十大畅想 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

优化就是一段磨炼心理素质的过程 传媒与互联：旁观者的冷静思考。作为一名研究人员，我们以旁观者的身份在近距离观察这种变革，我们不否认互联行业对传统行业的巨大颠覆，但也认识到“互联”这个词开始泛滥。一级市场的估值泡沫，二级市场热点的频繁切换都在提醒我们，今年的猜想或许应该更加脚踏实地。

畅想一：大象起舞——国企改革拉开序幕。传统媒体通过改革实现产业的跨越式发展迫在眉睫，2015年各地方的国有文化资产改革将会拉开序幕，文化资产的划拨、整合、资产注入大潮即将来临。

畅想二：并购盛筵——业务转型和市值管理持续驱动。2015年产业资本强烈的业务转型和市值管理需求仍然会催生并购盛筵，与2014年不同的是，除了民营企业之外，手握大量现金的国有企业将会成为2015年并购交易的主角。

畅想三：转型教育——出版发行集团最后的突围方向。长期的政策保护，成就了各省市的出版发行集团，也为它们围上了一圈透明的篱笆。我们预计2015年会有越来越多的出版发行集团加入到转型教育的大军中。

畅想四：电影盛筵——400亿票房不是梦。国产影片的全面崛起加上史上最强的海外大片年，2015年全年票房突破400亿应该只是时间问题，我们更需要预测的是在几月实现。

畅想五：络入侵——影视剧公司成为互联公司重要战场。2015年，互联公司将会从简单的布局、入股影视公司走向正面交锋，各大站将会集中活力为自己阵营的影片叫好，明年的影视行业会好不热闹。

畅想六：技术驱动——购买时间转向购买用户。未来会有越来越多的广告营销公司通过并购布局数字营销领域，新技术的出现将会持续推动广告实现方式的变革。

畅想七：寒冰融化——利益博弈推动支付破局。尽管诸多业内人士怀疑银行和银联的业务拓展能力，但我们预计ApplePay在诸多资源的支持下，在国内的发展速度可能会超过大多数人的预期，进而带动整个移动支付产业破局。

畅想八：争夺线下——教育培训机构成为争抢热点。未来的内容和增值服务将会是盈利的重点，尤其是结合线下培训辅导业务的增值服务有可能成为率先的突破口，线下培训教育机构有可能成为明年争夺的热点。

畅想九：扬帆出海——国内传媒互联公司频繁收购海外资产。除了互联公司通过海外收购实现战略布局之外，文化企业将会扬帆出海，频繁收购海外资产。

畅想十：智能进化——后互联时代和物联时代的未来。互联以颠覆者的姿态冲击了现代社会的产业结构，被各行各业视为洪水猛兽，在我们的眼里互联似乎已经无所不能，但它将被智能化取代。

选股逻辑及建议。2015年的主题将会是传统行业与互联行业的深入融合，看好传统行业公司转型的弹性，维持行业“推荐”评级，建议关注公司治理优秀、资源丰富、现金重组的传统媒体公司：中南传媒、皖新传媒、电广传媒等。

风险提示：国企改革进度低于预期，并购标的业绩承诺无法完成。