地产高端装备行业引领大盘持续反弹吗

地产：高端装备行业 引领大盘持续反弹 类别： 机构： 研究员：

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A股市场走势综述周四A股市场缩先抑后扬、大幅反弹，国务院提高二套房房贷首付比例的新政出台一度打击上证指数跌穿2700点关口，随着利空消息的逐步消化，股指开始震荡反弹，央行行长关于货币政策应考虑经济条件，慎选货币工具的表态在一定程度上舒缓了投资者对于加息的预期。随着抄底资金的不断涌入，股指快速反弹。上证指数全日收报2749.15点，涨1.49%；深证成指收报11795. 点，涨1.69%。两市共成交1814.9 亿元，较前日放大超过五成。中小板指收涨1.82%，创业板收涨1.74%。

从盘中热点来看，两市超过八成个股上涨，煤炭、有色金属以及高端装备板块成为推动股指上升的主要力量，同时核电及电力设备等战略性新兴产业重新获得资金青睐。估值优势明显的机械板块亦十分活跃。受到利空消息的打击，地产股逆市下跌，万科A收跌2.47%，金地集团跌 .46%，保利地产跌4. 4%。

后市研判周三晚间的房地产调控新政出台时机超出资本市场预期，行政控制的力度超出市场预期，但因前期地产股股价已经反应了部分三次调控的预期，主流地产股估值仍然处于低位，因此地产股经过短暂的急跌之后基本企稳。同时央行行长关于近期货币政策的最新表态再次舒缓了投资者的紧张情绪。短线利空兑现之后出现超跌反弹也就不难理解了。综合来看，由于今年上半年通胀压力依然较重，宏观调控政策的力度短时间难有放松的可能。在各项预期没有改变之前，A股出现趋势性反弹行情的可能性不大。由于春节长假临近，近期再度出台更为严厉调控政策的可能性已有所降低。根据历史经验来看，春节前股指保持平稳运行的可能性较大，预计春节前上证综指在2650点至2800点窄幅震荡的可能性较大。建议保持半仓比例为宜。

投资机会从周四反弹的特征来看，高端装备制造业、智能电等受益于“十二五”发展规划的战略新兴产业再度受到市场的热捧；而煤炭、有色金属等周期性行业的超跌反弹机会也有资金适当关照，建议投资者继续关注上述板块的中短线投资机会。从中期来看，建议投资者中期继续关注以高端装备制造业为代表的二线蓝筹股的投资机会。同时继续关注以银行、保险、地产等周期性行业的中期逢低建仓的机会。对于成长性确定、存在高比例送配预期、近期调整较为充分的相关品种建议继续关注。